Rendimiento inmobiliario
Calculadora

La tasa de capitalización mide el rendimiento sin apalancamiento basado únicamente en el ingreso y precio de la propiedad, mientras que el rendimiento inmobiliario (ROI) generalmente considera el efectivo real invertido —incluido el pago inicial, gastos de cierre y renovación— más los costos de financiamiento, dando una cifra de rendimiento más personalizada. Ambos pueden diferir sustancialmente en una operación apalancada.

Depende de qué versión de rendimiento calcule la herramienta: un rendimiento sobre el efectivo invertido solo considera el flujo de efectivo anual en relación con el efectivo invertido, mientras que un cálculo de rendimiento total agrega la apreciación esperada y el pago del capital. Verifica qué datos pide la herramienta para saber qué tipo de rendimiento estás viendo.

Este es el efecto del apalancamiento: el financiamiento te permite controlar toda la propiedad con una inversión en efectivo menor, así que la misma cantidad de ganancia en dólares representa un porcentaje de rendimiento mayor sobre tu desembolso de efectivo más pequeño. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, así que un ROI apalancado alto también conlleva más riesgo.

Hazlo con cautela: los cálculos de rendimiento inmobiliario a menudo ya incluyen efectos de apalancamiento que una cifra típica de rendimiento bursátil no incluye, y el sector inmobiliario tiene características diferentes de liquidez, tratamiento fiscal y riesgo. Compara la tasa de capitalización sin apalancamiento con los rendimientos de mercado sin apalancamiento para una comparación base más justa.

Los cálculos de rendimiento total pueden volverse negativos si la propiedad perdió valor de mercado durante el período de tenencia, o si costos grandes y únicos (como una reparación importante) superaron varios meses de flujo de efectivo positivo pequeño. Un flujo de efectivo mensual positivo no garantiza un rendimiento total de inversión positivo durante un período específico.