Risque de séquence : baisse de la première année
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Résultats
- Valeur du portefeuille en fin d'année
- 760,000
- Taux de retrait effectif (%)
- 5
- Perte totale la première année
- 240,000
Résultats de planification de la retraite
| Valeur du portefeuille en fin d'année | 760,000 |
| Taux de retrait effectif (%) | 5 |
| Perte totale la première année | 240,000 |
Diagramme formula-map
- Valeur du portefeuille en fin d'année
- 760,000
- Taux de retrait effectif (%)
- 5
- Perte totale la première année
- 240,000
Relation de planification de la retraite
Formule
End = P × (1 + r) - W= 760000
Note
Ceci n'est pas un conseil financier. Il s'agit d'un modèle simplifié : la formule standard affichée est appliquée aux chiffres que vous avez saisis, avec un taux constant unique pour chaque année, sans tenir compte des impôts, des frais, du risque lié à l'ordre des rendements, des frais de santé, du risque de longévité ni des règles de retraite, de prestations ou de retrait minimal propres à un pays. Les rendements réels peuvent être négatifs et une retraite réelle suit rarement une courbe régulière. Vérifiez les hypothèses et consultez un conseiller agréé avant d'agir sur un chiffre.
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Voir tout →Questions fréquentes
Qu'est-ce que le « risque de séquence des rendements »?+
C'est le risque que l'ordre dans lequel les rendements de placement surviennent compte, pas seulement leur moyenne — plus précisément, de mauvais rendements dans les premières années de la retraite causent un dommage disproportionné, parfois irréversible, car les retraits effectués pendant une baisse de marché figent définitivement des pertes que le portefeuille ne pourra pas rattraper plus tard, même si les rendements moyens à long terme finissent par être corrects.
Pourquoi cet outil se concentre-t-il précisément sur la première année?+
La première année (et les premières années suivantes) de la retraite est le moment où le risque de séquence est le plus dangereux, car le portefeuille est à son maximum et a le plus d'années de retraits devant lui — une chute de marché combinée à un retrait en début de retraite retire une plus grande proportion du potentiel de gain futur du portefeuille que la même chute survenant plus tard.
En quoi est-ce différent de simplement regarder les rendements moyens des placements?+
Les rendements moyens traitent chaque année de la même façon peu importe l'ordre, mais deux retraités avec des rendements moyens identiques sur 30 ans peuvent avoir des résultats très différents si l'un subit un krach en première année et l'autre en vingt-neuvième année — l'outil isole et quantifie précisément cet impact de première année.
Que peuvent faire les retraités pour réduire le risque de séquence en début de retraite?+
Les stratégies courantes incluent conserver un à deux ans de dépenses en liquidités ou en obligations à court terme pour éviter de vendre des actifs dépréciés, réduire temporairement les retraits après une baisse de marché, garder une certaine flexibilité dans les dépenses, ou utiliser une échelle d'obligations ou une stratégie de « seaux » pour retarder le recours aux actions en début de retraite.
Un bon rendement en première année garantit-il une retraite sécuritaire?+
Non — bien qu'un bon départ réduise le risque de séquence par rapport à un mauvais départ, des baisses ultérieures peuvent quand même avoir un impact, surtout si le portefeuille a diminué par rapport aux besoins de retrait continus; le risque de séquence est le plus élevé au début, mais n'est pas éliminé une fois la première année favorable passée.